2003年创智科技财务造假已被监管部门发现，之后的财务问题又要隐瞒到何时？

　　2005年9月27日，创智科技(000787)称有重大事项发生停牌一天，第二天公告称，与印度NIIT(印度国家信息技术学院)软件开发和技术服务领域展开全面合作，签署了《技术合作框架协议》。无独有偶，创智科技与微软公司的合作也多次停牌：近的有2005年7月13日的停牌，因湖南省人民政府与微软(中国)有限公司在湖南长沙签署了《合作谅解备忘录》，该合作以微软与创智科技的战略合作为起点；远的分别是2004年10月21日、2004年4月19日的停牌，分别是微软MBS商务管理解决方案合作签署协议及与微软结成全球战略合作伙伴关系。

　　创智科技不失时机多次以停牌一天方式，让市场认可创智科技是一家真正的高科技软件企业，并标榜自己是民族四大软件企业之一。目前，创智科技等极少数民企借壳上市公司还在继续其重组神话，笔者也一直以为创智科技与新大陆(资讯行情论坛)(000997)一样，这几年做得不错，可是打开创智科技的财报，发现事实不是这么一回事。

　　财务造假露馅导致创2003年巨亏

　　创智科技从2002年到2005年上半年即近三年又一期累计亏损6076万元(见表1)，其中，2003年巨亏与财务造假露馅有关，2004年扭亏可能只是一种数字游戏。

　　2003年创智科技报出9851万元亏损，这个巨亏非常突然：2003年半年报亏损850万元，但第三季度实现净利284万元，2003年前三个季度累计亏损额只有566万元，为何到年报突然报出近亿元亏损？原来，2003年11月17日至21日，中国证监会长沙特派办对该公司巡回检查发现，创智科技8447.34万元资产不实，包括3838.42万元“创智专有技术”、3108.92万元软件产成品及1500万元基本开成成本，这些不实资产形成原因有二，一是资产置换进来的“泡沫资产”，创智科技专有技术评估价值2.28亿元，作价入账价值5638.98万元；二是虚增存货、虚减费用，包括3108.92万元软件产成品及1500万元基本开成成本。

　　创智科技除了虚增资产、虚增利润，证监会长沙特派办还发现应归入商业类收入的电器销售收入归入科技类收入，这也是一种收入造假行为。创智科技这样做无非是误导投资者以为其收入来源主要是高科技收入，以增加其技术含量。创智科技在2004年1月10日预亏公告中称：因受IT行业环境和市场竞争导致公司成本、计提资产减值准备增加等因素的影响，公司预测2003年度经营业绩将出现亏损。这又是误导投资者，事实上是财务造假露馅导致巨额潜亏得到释放所致。

　　创智科技2002年实现净利3067万元，但是当年增发募集4.5亿元，其中的利润恐怕有很大水分。随着2003年的巨亏，创智科技落下“增发后就亏损”的坏名声。

　　2003年创智科技除毛利率有较大降低及管理费用大幅上升，营业费用也达到了历年最高水平的7461万元。2004年创智科技扭亏，当年营业费用下降到3560万元，而2002年的营业费用是6256万元，不知道创智科技采用何种成本控制措施将营业费用降下来的？2005年上半年营业费用就更低了，只有1198万元，管理费用也只有1339万元，这明显具有费用操纵迹象，很可能创智科技在隐瞒支出还是改变了部分支出的会计核算方法。

　　尽管创智科技2004年扭亏为盈，但经营滑坡却在继续，2004年收入比上年减少7081万元，2005年开局也不是很好，只有12021万元，占2004年收入的1/3。在年报盈利的压力下，有可能诱发该公司提前确认收入甚至虚构收入，2004年下半年确认的19660万元收入是否恰当就很可疑。